投资理财的7大假话
时间:2020-04-09 00:48  来源:本站  

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投资谎言1:主动型基金可以轻松战胜市场

过去100年,股票市场确实是长期投资者最好的地方。很多人不懂股票,这时专业的基金公司站出来邀请你加入他们的阵营,原因是他们的基金由高学历、高素质的专业人士操作,帮你获得超额收益。

很多人也有购买主动型基金的经历,主动型基金就是积极主动的采取行动,努力追求战胜市场的基金。

表面上看,你买了一只主动型基金,实际上你真正购买的是什么?你其实购买的是人,是基金经理。你付管理费给基金经理,希望他的选股能力胜过自己。因为我们这些业余投资者天天为工作和生活忙得不可开交,哪有时间去研究什么股票。于是,我们把自己的钱委托给那些得到最高五星评级的主动型基金经理。

真实的情况是,在一段较长的持续时间里,96%的主动型基金没能战胜市场。这确实是有些难以置信。

什么是“战胜市场”?我们说的市场一般是用一只股票指数作为代表的。股票指数其实就是从所有上市公司中选择出有代表性的一篮子股票,或者说一组股票,计算这样的样本股的价格平均数。比如上证50,沪深300,中证500指数,选出最具有代表性的股票,让它们成为一种组合,价格走势跟市场平均水平保持一致。

也就是说,你只要购买了一只指数基金,由于指数基金就是追踪或者复制指数,你的钱和成千上万的投资者的钱就会聚集到一起,用这种指数投资的方式,其实你购买的是整个经济体系,也就说你投资了整个国家的经济。

如果你投资指数基金,你就不用再付钱给专业投资者帮你选股了,因为已经有专业机构选出了具有代表指数的几十只甚至上百只股票。巴菲特说过,即使是专业的选股投资者,长期来看也不能战胜市场,他说他去世后留给妻子的钱,只能用于投资指数基金,可见股神对指数基金也是情有独钟。

1993年至2013年20年间,标准普尔500指数基金,可以理解成美国的指数基金,平均年化收益率9.28%,但是公募(主动型)基金收益率只有2.54%。为什么差别会这么大?

因为我们总想低买高卖,结果总是高买高卖。我们总想抓住一只业绩更好一点的基金,当市场下跌时,我们忍受不了账面损失所带来的的痛苦,大骂基金经理无能,然后就把基金低价抛售了,当市场上涨时,我们又会大量高位买入。

主动型投资是你付给一个基金经理管理费,让他积极主动的买入或者卖出某些股票,希望通过积极主动的工作来战胜市场,可是基金经理也是人,他也会犯错,他犯错的代价是让投资者来承担损失,而他不会失去服务费收入。

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